OppFi Reporta Ingresos Récord del Tercer Trimestre y Eleva su Orientación para Todo el Año

OppFi Inc. reportó ingresos del tercer trimestre de $155.1 millones, lo que representa un aumento interanual del 13.5% y establece un nuevo récord trimestral para la empresa. El desempeño de la plataforma de tecnología financiera superó las expectativas de los analistas en múltiples métricas, con un ingreso neto ajustado que alcanzó los $40.7 millones y ganancias por acción ajustadas de $0.46, en comparación con las estimaciones consensuadas de $28.9 millones y $0.32 respectivamente.

El margen de ingresos netos de la empresa se expandió al 67.4% para el trimestre, reflejando una mejora de 70 puntos básicos respecto al mismo período del año anterior. Esta expansión del margen fue impulsada por la disciplina operativa y los beneficios de escala, según el informe de cobertura actualizado de Stonegate Capital Partners disponible en https://www.stonegateinc.com. El ingreso neto mostró un crecimiento sustancial, aumentando un 136.9% interanual hasta $75.9 millones, principalmente debido a menores gastos y una ganancia no monetaria de $32.0 millones por la menor valoración justa de warrants.

Las operaciones crediticias de OppFi mostraron un fuerte impulso con las originaciones netas totales aumentando un 12.5% interanual hasta $246.1 millones. El crecimiento fue impulsado por una mayor demanda de los consumidores y mejoras en los modelos de crédito que permitieron préstamos promedio más grandes. Las originaciones netas retenidas crecieron un 8% interanual hasta $215.2 millones, mientras que las cuentas por cobrar terminaron el trimestre en $481.0 millones, representando un aumento del 16% respecto al período anterior del año.

Las mejoras en automatización de la empresa fueron evidentes en la tasa de aprobación automática, que aumentó al 79% desde el 77% en el período del año anterior. Estas mejoras reflejan las continuas mejoras en la estratificación de riesgo a través de la plataforma Model 6 de OppFi. La calidad crediticia mostró cierto debilitamiento con la tasa neta de cancelación aumentando al 35.1% de los ingresos totales, aproximadamente 100 puntos básicos más alta que hace un año, aunque mejoró desde el 42% en el cuarto trimestre de 2024.

Basándose en el continuo sólido desempeño, OppFi elevó el extremo inferior de su orientación de ingresos para todo el año 2025 a $590–$605 millones, frente al rango anterior de $578–$605 millones. La empresa también aumentó su orientación de ingreso neto ajustado a $137–$142 millones desde $125–$130 millones y la orientación de EPS ajustado a $1.54–$1.60 desde $1.39–$1.44. La orientación asume aproximadamente 89.0 millones de acciones diluidas en circulación.

El análisis de valoración de Stonegate Capital Partners, detallado en su investigación disponible en https://www.stonegateinc.com/research, utiliza un rango múltiplo precio-ganancias de 8.5x a 9.5x, resultando en un rango de valoración de $14.56 a $16.28 con un punto medio de $15.42. La empresa terminó el trimestre con $75.2 millones en efectivo y efectivo restringido, incluyendo $45.4 millones en efectivo no restringido, y mantiene una capacidad total de financiamiento de $600.2 millones, incluyendo $204.2 millones en deuda no utilizada.

La generación de flujo de caja libre acumulada del año de $66.1 millones permitió continuar con la inversión en iniciativas de crecimiento, un dividendo especial de $21.7 millones pagado en el tercer trimestre, y $7.4 millones en recompra de acciones durante el mismo período. La empresa también aseguró una nueva facilidad de $150 millones con Castlelake que reduce los costos de financiamiento en 150 puntos básicos, fortaleciendo aún más su posición financiera.