Stonegate Capital Partners ha actualizado su cobertura sobre Heliostar Metals Ltd, destacando el progreso de la compañía en su proyecto insignia de oro Ana Paula en Guerrero, México, y su cartera en expansión de activos en Norteamérica. La evaluación económica preliminar de noviembre de 2025 para Ana Paula delineó un sólido plan de mina subterránea de nueve años con un potencial económico significativo a los precios actuales del oro.
La EEP proyecta una producción anual promedio de 101,100 onzas de oro después de la puesta en marcha, con costos totales de sostenimiento estimados en $1,011 por onza. Con un supuesto de precio del oro de $2,400 por onza, el estudio generó un valor presente neto después de impuestos de $426.0 millones y una tasa interna de retorno del 28.1%. La compañía ha continuado avanzando el proyecto mediante conversión de reservas y perforación de expansión, con resultados recientes de la Zona de Expansión mostrando 25.45 metros con 8.26 gramos por tonelada de oro, incluyendo un intervalo de mayor ley de 8.30 metros con 19.99 gramos por tonelada. La mineralización permanece abierta en múltiples direcciones, indicando potencial para un mayor crecimiento de recursos.
La gerencia está avanzando un estudio de factibilidad programado para la primera mitad de 2027 y espera continuar el desarrollo del declive existente de 412 metros en 2026, apoyando el objetivo de primera producción en la segunda mitad de 2028. La compañía cerró 2025 con $40.6 millones en efectivo y ha proyectado una producción de 50,000 a 55,000 onzas en 2026, con programas de exploración que se espera sean financiados con el flujo de caja de la mina. Para información más detallada sobre la economía del proyecto y la línea de tiempo de desarrollo, la actualización completa de investigación está disponible en https://www.stonegateinc.com.
Más allá de Ana Paula, Heliostar está construyendo lo que Stonegate describe como "opcionalidad de crecimiento multi-activo" a través de dos proyectos adicionales. El proyecto Cerro del Gallo en México agrega un segundo activo en desarrollo con un VPN5 después de impuestos de $424 millones y un TIR del 33.1% en su propia EEP. Más significativamente, la compañía ha adquirido el proyecto Goldstrike en Estados Unidos, proporcionando una opcionalidad significativa en una jurisdicción minera clave. La EEP de 2018 para Goldstrike delineó una operación de lixiviación en pilas que fue productora anteriormente, con aproximadamente 95,000 onzas de producción anual promedio de oro, $113.2 millones en gastos de capital inicial y una sólida economía que incluye un VPN5 después de impuestos de $129.5 millones y un TIR del 29.4% a un precio del oro de $1,300 por onza.
Esta cartera de tres proyectos posiciona a Heliostar con un activo de producción a corto plazo en Ana Paula, un segundo proyecto de desarrollo mexicano en Cerro del Gallo, y exposición a Estados Unidos a través de Goldstrike, creando múltiples caminos para el crecimiento y la creación de valor en el sector minero aurífero de Norteamérica. La expansión estratégica a Estados Unidos con el proyecto Goldstrike proporciona diversificación jurisdiccional y acceso a infraestructura minera establecida, mientras que el avance continuo de Ana Paula demuestra la capacidad de la compañía para ejecutar líneas de tiempo de desarrollo. Para inversionistas y empresas de Texas que monitorean el desarrollo de recursos en Norteamérica, el progreso de Heliostar representa un caso de estudio de cómo las compañías mineras están construyendo carteras resilientes en múltiples jurisdicciones mientras avanzan proyectos hacia la producción.
