Stonegate Capital Partners ha actualizado su cobertura de Viemed Healthcare, Inc., destacando el crecimiento sustancial de la empresa en el año fiscal 2025. Viemed reportó un aumento interanual del 21% en los ingresos netos, alcanzando los 270,3 millones de dólares, junto con un ingreso neto de 14,9 millones de dólares y un EBITDA ajustado récord de 61,4 millones de dólares. Este desempeño fue respaldado por el impulso continuo de la plataforma y las contribuciones de la adquisición de Lehan's, que amplía la exposición comercial y diversifica la combinación de pagadores. La transición más amplia de la industria hacia la atención domiciliaria y la adopción acelerada de servicios de sueño y reabastecimiento proporcionaron vientos de cola adicionales.
Un desarrollo clave destacado es que los servicios de sueño y reabastecimiento ahora están superando a la ventilación en el negocio de Viemed, lo que mejora la calidad de los ingresos recurrentes y reduce la sensibilidad regulatoria. Sin embargo, la empresa enfrentó un obstáculo a corto plazo debido a una Determinación de Cobertura Nacional actualizada que agregó requisitos de documentación y endureció los criterios de cobertura para ventiladores, moderando temporalmente el crecimiento de pacientes en ese segmento. Stonegate señala que los niveles de reembolso no cambiaron y la actividad de ventiladores ha comenzado a normalizarse. Viemed terminó el año con un flujo de caja libre que aumentó un 141% interanual.
A pesar de cierta presión en la combinación de márgenes, el análisis de Stonegate sugiere que la orientación del año fiscal 2026 de Viemed y su valoración actual indican que las perspectivas de crecimiento duradero pueden seguir siendo subestimadas por el mercado. El informe de investigación completo de la firma, que incluye imágenes descargables y detalles adicionales, está disponible aquí. La integración de Lehan's se considera como la creación de una pista más larga para un crecimiento escalado al diversificar la oferta de servicios de la empresa y su base de pagadores.
La actualización subraya el panorama cambiante de la prestación de atención médica, donde los modelos de atención domiciliaria están ganando terreno. El posicionamiento estratégico de Viemed dentro de esta tendencia, combinado con su disciplina financiera, lo posiciona para navegar los cambios regulatorios mientras capitaliza segmentos de alto crecimiento como la terapia del sueño y el reabastecimiento de equipos médicos. Para las empresas e inversionistas de Texas, el desempeño de Viemed demuestra cómo las empresas de atención médica pueden adaptarse a los cambios regulatorios mientras expanden líneas de servicio que satisfacen la creciente demanda de los pacientes por atención domiciliaria. El aumento del 141% en el flujo de caja libre de la empresa proporciona recursos para futuras inversiones estratégicas en el sector de atención médica en expansión de Texas.
