Stonegate Capital Partners ha iniciado la cobertura de Provident Financial Services Inc (NYSE: PFS), destacando el sólido desempeño financiero de la compañía en el segundo trimestre de 2025. Provident reportó un ingreso neto de $72.0 millones, superior a los $64.0 millones del primer trimestre, representando ganancias básicas y diluidas por acción de $0.55 comparado con $0.49 en el trimestre anterior. Este desempeño marca una mejora significativa respecto a la pérdida neta de $11.5 millones reportada en el segundo trimestre de 2024.
El aumento secuencial de ganancias fue impulsado principalmente por mayores ingresos por intereses netos resultantes de nuevos originaciones de préstamos a tasas de mercado favorables y mejor repreciación de préstamos de tasa ajustable. La gerencia reportó ingresos trimestrales récord de $214.2 millones, respaldados tanto por el crecimiento de volumen como por la expansión de márgenes mientras se mantenía una sólida calidad crediticia. Los ingresos por intereses netos aumentaron a $187.1 millones desde $181.7 millones en el primer trimestre, con el margen de interés neto expandiéndose ligeramente a 3.36% desde 3.34%.
El crecimiento de la cartera de préstamos fue sustancial, con préstamos al final del período aumentando en $318.0 millones hasta $19.1 mil millones. Los préstamos comerciales e industriales, multifamiliares y bienes raíces comerciales lideraron este crecimiento, mientras que los préstamos de construcción e hipotecas residenciales disminuyeron. Los préstamos comerciales totales aumentaron $319.3 millones hasta $16.5 mil millones. El desempeño de depósitos también mejoró, con depósitos al final del período aumentando $260 millones hasta $18.7 mil millones, impulsado principalmente por depósitos básicos que generan intereses y financiamiento mayorista.
Las métricas de calidad crediticia mostraron mejora, con activos improductivos disminuyendo al 0.44% del total de activos y las cancelaciones netas cayendo a $1.2 millones desde $2.0 millones en el trimestre anterior. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó al 0.98% de los préstamos desde 1.02% el trimestre pasado. La compañía mantuvo una sólida cartera de préstamos pendientes de $2.6 mil millones con una tasa promedio ponderada del 6.3%.
Los ratios de rentabilidad demostraron una mejora significativa, con el rendimiento ajustado sobre activos promedio alcanzando 1.19%, el rendimiento ajustado sobre capital promedio en 10.76% y el rendimiento ajustado sobre capital tangible promedio escalando a 16.79%. El ratio de eficiencia mejoró a 53.5% desde 55.4% en el primer trimestre, reflejando una mejor gestión de costos. El valor contable tangible por acción creció 3.2% trimestre a trimestre a $14.60, mientras que el ratio de capital común tangible aumentó a 8.03% desde 7.90%.
La gerencia proporcionó una guía optimista para el resto de 2025, esperando mantener un margen de interés neto entre 3.35% y 3.45% y proyectando gastos operativos centrales de aproximadamente $112–$115 millones por trimestre. La compañía anticipa mantener el impulso en el crecimiento de préstamos, estabilidad de márgenes y acreción de valor contable hasta fin de año, respaldado por una sólida producción de préstamos comerciales que alcanzó $764 millones en el segundo trimestre y $1.4 mil millones en lo que va del año.
