Stonegate Capital Partners Inicia Cobertura sobre Medicus Pharma, Destacando la Expansión Estratégica de su Cartera

Stonegate Capital Partners ha iniciado cobertura sobre Medicus Pharma Ltd. (NASDAQ: MDCX), proporcionando a los inversores un análisis de los movimientos estratégicos recientes y la posición financiera de la compañía farmacéutica. La cobertura se produce mientras Medicus avanzó varias iniciativas clave en el segundo trimestre de 2025, construyendo lo que Stonegate describe como una cartera diversificada de activos clínicos y preclínicos.

La compañía completó la adquisición de Antev Limited, expandiendo su cartera terapéutica hacia dermatología y enfermedades infecciosas. Esta adquisición complementa la tecnología líder de Medicus de parches de microagujas disolubles para el tratamiento del cáncer de piel. Adicionalmente, Medicus firmó un Memorándum de Entendimiento con Helix Nanotechnologies para codesarrollar vacunas termoestables para enfermedades infecciosas. Esta colaboración aborda desafíos críticos globales de atención médica relacionados con las limitaciones de la cadena de frío en la distribución de vacunas. Más detalles sobre el análisis de Stonegate se pueden encontrar en su informe de investigación.

Financieramente, Medicus aseguró una financiación de $8.0 millones mediante debentures no dilutivos durante el trimestre, fortaleciendo su balance y extendiendo su plazo de efectivo mientras minimiza la dilución para los accionistas existentes. Estos hitos destacan la estrategia de la compañía de combinar el desarrollo orgánico con adquisiciones oportunistas para acelerar el avance de activos terapéuticos.

En el segundo trimestre de 2025, MDCX reportó una pérdida neta de $6.2 millones comparado con $3.6 millones en el mismo período del año anterior, reflejando gastos incrementales de $4.6 millones e inversión en investigación y desarrollo de $1.4 millones. Para el período de seis meses, la pérdida neta se amplió a $11.3 millones versus $5.3 millones en el año anterior, consistente con las actividades expandidas de desarrollo y corporativas de la compañía. El efectivo y equivalentes se situó en $9.7 millones al cierre del trimestre, un aumento desde $4.2 millones al cierre de 2024, respaldado por emisiones de capital, ejercicios de warrants y $4.5 millones en ingresos por la emisión de debentures.

El programa principal de Medicus, SkinJect, es un parche de microagujas disolubles diseñado para la administración localizada de agentes quimioterapéuticos para tratar cánceres de piel no melanoma, incluyendo carcinoma basocelular. El producto está destinado para uso ambulatorio, potencialmente reduciendo costos de tratamiento y mejorando el cumplimiento en comparación con enfoques quirúrgicos y sistémicos. La adquisición de Antev expande aún más la cartera de Medicus hacia activos de dermatología y enfermedades infecciosas, mientras que la colaboración con Helix Nanotechnologies introduce capacidades de desarrollo de vacunas con enfoque en plataformas termoestables.

Stonegate emplea un Modelo de Flujo de Caja Descontado ajustado por probabilidad al valorar MDCX, devolviendo un rango de valoración de $14.91 a $29.35 con un punto medio de $21.13. El modelo utiliza un rango de tasa de descuento del 17.50% al 22.50% y un rango de ajuste de riesgo actual del 50% al 40%. Stonegate señala que este modelo está altamente apalancado hacia años futuros debido a la naturaleza a largo plazo de la industria de MDCX, lo que lleva a un potencial de revalorizaciones dramáticas a medida que nueva información esté disponible. Detalles adicionales del modelado están disponibles en la página 9 del informe de investigación.